тел. 8 (347) 292-08-31
8 (347) 279-96-86

г.Уфа ул.Проспект Октября д.1/2 оф.418

5.5.5 Фигуры продолжения и перелома тенденций.

Графический или Геометрический анализ назван так по тому, что в его арсенале находиться малое количество инструментов, но большое количество ценовых моделей, построенных с помощью этих инструментов. Фактически все ценовые модели можно разбить на две большие группы. Это модели перелома тенденции и модели продолжения тенденции.

Фигуры перелома тенденций.

Фигуры перелома тенденции, названы так по причине того, что они формируются на вершине или в основании тенденции. Фактически, сформированная фигура перелома тенденции, должна с максимально возможной вероятностью, говорить о смене основной тенденции на корректирующую, или ознаменовывать начало зарождения нового глобального тренда. В таблице 5.1 приведены примеры наиболее известных и изученных фигур перелома тенденции.  
Таблица 5.1 – Фигуры перелома тенденции.


Фигуры перелома тенденции.

На растущем рынке

На падающем рынке

“Голова и плечи”

Перевернутая “Голова и плечи”

“Двойная вершина”

“Двойное основание” или “Двойное дно”

“Тройная вершина”

“Тройное основание” или “Тройное дно”

“V-образная вершина”

“V-образная вершина” или “V – образное дно”

“Перевернутое блюдце”

“Блюдце” в основании

            Прежде чем говорить о фигурах перелома тенденции более подробно, необходимо остановиться на некоторых аспектах в той или иной степени общих для всех моделей перелома. 

Особенности фигур перелома тенденции:
- возникновение любой модели пере­лома, возможно лишь после длительного развития предшествующей тенденции;
- первым сигналом возможного перелома текущей тенденции может быть прорыв важной линии тренда;
- модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы, чем модели в основании;
- модели в основании, как правило, характеризуются меньшим разбросом цен, и для их построения требуется большее количество времени.
- объем торговли играет очень важную роль, при формировании моделей перелома тенденции, особенно в моменты преодоления особо критических уровней.

Фигуры перелома тенденции на растущем рынке.

Самой известной фигурой перелома тенденции является фигура “Голова и плечи”. Названная так потому, что чисто визуально, она действительно напоминает силуэт головы и плеч. Фактически все фигуры графического анализа запомнить просто, а уж придумать название ничего не стоит. На что похоже, так и назовем. Как ни странно разные трейдеры могут видеть в определенной ценовой формации, фигуры совершенно разного плана. По причине их близости друг к другу. Работа с фигурами графического анализа, напоминает тест Роршаха. Самое главное, правильно интерпретировать моменты пересечения линий поддержки и сопротивления, в совокупности с объемами торговли.

Тест Роршаха – один из тестов, применяемых для исследования личности и ее личностных нарушений. Испытуемому предлагается дать интерпретацию десяти симметричных относительно вертикальной оси чернильных клякс. Каждая такая фигура служит стимулом для свободных ассоциаций – испытуемый должен назвать любые возникающие у него слово, образ или идею. Тест основан на предположении, согласно которому то, что индивид «видит» в кляксе, определяется особенностями его собственной личности.

Модель перелома тенденции “Голова и плечи”

Фигура "голова и плечи" считается самой надежной. Однако необходимо помнить, что ни чего надежного в этом мире нет. Данная фигура в той или иной форме встречается довольно часто. Пример приведен на рисунке 5.36.


Рисунок 5.36 – Пример фигуры “Голова и плечи”

На рис. 5.36 приведен пример модели "голова и плечи". Основные элементы этой фигуры это пики образующие плечи и голову. Считается, что левое и правое плечо должны находиться примерно на одной высоте. К сожалению, на реальном графике подобные условия, соблюдаются не так часто. Однако голова всегда выше, чем каждое из плеч, иначе фигура вырождается в нечто другое, например тройную вершину. Основной показатель - это объем торгов. Каждый последующий пик сопровождается снижением объема торговли см. линию “B” на рис. 5.36. Модель считается завершенной, когда цены фиксируются ниже линии “A” или линии "шеи". Считается, что минимальный уровень, до которого цена может опуститься после пробоя линии шеи, равен вертикальному расстоянию от головы до линии шеи, отложенному вниз от точки прорыва линии шеи.

Прорыв линии шей должен проходить на растущих объемах. Не сложно увидеть в линии “шеи”, простую линию поддержки, образованную донышками в точках 1 и 2. Определяющим фактором в завершении модели "голова и плечи " является решительный прорыв линии "шеи"ценой закрытия.

Как правило, после завершения модели происходит возвратный ход см. рис 5.36. Это кратковременное движение цен вверх до уровня линии "шеи" или предыдущего спада точка 2.

Как уже было сказано выше, объем торговли, играет важную роль в формировании модели "голова и плечи", как и любой другой ценовой модели. Объемы торговли падают от пика к пику, см. линию ”B” на рис.5.36, хотя это не является необходимым условием. Самым важным сигналом является величина объема, совпадающая с третьим пиком. В данной области, объем торгов должен быть значительно меньше, чем на двух других пиках. Затем объем торговли вновь возрастает при прорыве линии "шеи" и падает во время возвратного хода.

Модель перелома тенденции “Двойная вершина”

Фигура двойная вершина, названа так по тому, что состоит из двух последовательных пиков см. рис. 5.37. Данную модель характеризует два пика точки 1 и 2 находящихся примерно на одном уровне. Модель считается завершенной только после того, как цены преодолеют уровень поддержки “В”. Данный уровень образовался в точке 3. Обычно, на второй пик 2 приходиться меньший объемом торговли, чем на пик 1. Однако в точке 4, а тем более в точке 5 объем возрастает. Считается, что уровень, до которого цены могут опуститься после прорыва линии поддержки  “B”, равен высоте модели. Т.е. расстояние от уровня линии сопротивления “A”, до уровня поддержки “B”, откладывается от точки прорыва вниз.


Рисунок 5.37 – Пример фигуры “Двойная вершина”

Обратите внимание, что при формировании фигуры “двойная вершина”, кроме горизонтальных линий поддержки и сопротивления, формируется наклонная линия поддержки “C”. Прорыв данной линии в точке 4, может служить предварительным сигналом, для принятия решения, по ситуации на рынке. 

Модель перелома тенденции “Тройная вершина”

Еще одна фигура перелома тенденции. Она представляет из себя, нечто напоминающее фигуру “голова и плечи”, но без выступающей головы. Т.е. все три образующих её пика находятся примерно на одном и том же уровне сопротивления “A”. На практике, идеальная фигура данного типа встречается редко. Пример приведен на рис. 5.38.

Модель считается завершенной, когда цены преодолева­ют уровень обоих спадов “C” с сопутствующим возрастанием объема в точке 4. Горизонтальный уровень поддержки “C” образуется двумя следующими друг за другом спадами 1 и 2. Кроме того, в данной фигуре присутствует наклонная линия тренда “B”. Пробой, которой в точке 3, может дать сигнал для того, что бы трейдер задумался над ситуацией на рынке. Объемы торгов в данной модели обычно, но не всегда, уменьшаются слева на право от первой вершины (линия “O1”). Далее объемы начинают расти в сторону понижения рынка (линия “O2”). Для того, что бы просчитать уровень, до которого может опуститься цена после пробоя линии поддержки “C”, необходимо измерить высоту модели, потом полученное значение отложить от точки прорыва вниз.


Рисунок 5.38 – Пример фигуры “Тройная вершина”

Модель перелома тенденции “V-образная вершина”


Рисунок 5.39 – Пример фигуры “V-образная вершина”

Часто встречающаяся на волатильных и стремительно изменяющихся рынках. Когда цена за очень короткий промежуток времени, стремительно растет. При формировании V- образной формации, цена по ходу своего движения может, создать ряд линий поддержки-сопротивления. Также наклонная линия тренда может менять свой наклон. Первым признаком перелома основной тенденции, может служить пробой наклонной линии тренда “A” в точке 1. Пробой должен проходить на растущем объеме. Дальнейшими признаками развития рынка в сторону  понижения будут служить пробои линий поддержки образованных в момент роста см. рис. 5.39. Пробой линии “C” в точке 2 и пробой линии “B” в точке 3. Даная формация встречается достаточно часто, и соответствие объемов торговли ценовой динамике может быть иной, нежели приведенное в примере.
            Однако, как уже было сказано ранее, объемы торговли являются верным индикатором при пробое линий поддержки и сопротивления.

Волатильность (Изменчивость) — статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени. Является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за определенный промежуток времени. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном (100$ ± 5$) или в относительном от начальной стоимости (100$ ± 5%) значениях.

Модель перелома тенденции “Перевернутое блюдце”

Данная модель встречается редко. Ее называют по-разному: "перевернутое блюдце", "закругленная вершина", "перевернутая чаша". Геометрический анализ очень субъективен, и каждый в рынке видит, что-то, свое. Поэтому и названий много, т.к. каждый исследователь пытается, привнести в исследуемый материал, что-то свое, хотя бы название.
Эта модель формируется на очень медленном рынке, когда происходит постепенное изменение тенденции. Пример приведен на рисунке 5.40.


Рисунок 5.40 – Пример фигуры “Перевернутое блюдце”

Характерные признаки формирования данной фигуры, это постепенно ослабевающая растущая тенденция, рост цен замедляется, величина объемов торгов также неуклонно снижается. Далее начинается плавное движение по направлению к новой тенденции на понижение, с увеличением объемов торгов. Объем торгов, обычно, образует свое собственное "блюдце".

Признаком завершения данной фигуры может быть пробой горизонтальной линии поддержки “B”, и дальнейшее снижение цены с ростом объемов торгов.

Выше были рассмотрены пять наиболее известных фигур перелома растущей тенденции. Далее пойдет описание, их зеркальной противоположности, фигур перелома тенденции на падающем рынке.

Фигуры перелома тенденции на падающем рынке.

При анализе фигур на падающем рынке, сохраняются те же принципы, что и на растущем. Основные факторы анализа - это пробои линий сопротивления и объемы торгов. Меняется только направление рынка. Однако считается и возможно справедливо, что серьезное отличие между моделями на растущем и на падающем рынке, заключающееся в динамике объема торговли. Объем играет гораздо более важную роль в определении и завершении моделей в основании рынка, чем на вершине. Это касается практически всех моделей в основании. Для начала новой восходящей тенденции, необходим значительный рост спроса со стороны покупателей, проявляющийся в увеличении объема торговли.

Модель перелома тенденции перевернутая “Голова и плечи”

Пример перевернутой модели "голова и плечи” приведен на рисунке 5.41. Модель в основании рынка является зеркальным отображением модели вершины. Существенное различие между прямой и перевернутой моделью, является динамика объема торговли на отрезке “голова” – “правое плечо”. До момента образования “головы”, объем торгов неукоснительно снижается. Далее рост цен от точки "головы" сопровождается увеличением объема. В момент прорыва линии шеи, должен существенно увеличится объем торгов.


Рисунок 5.41 – Пример фигуры перевернутая “Голова плечи”

На рис.5.41 видно, что на реальном графике ситуация будет не так близка к идеалу. Однако увеличение объемов торговли при формировании головы и пробое наклонной линии тренда “E” в точке 1, видны отчетливо. Так же при пробое линии “шеи” в точке 2 был рост объемов.

Модель перелома тенденции “Двойное основание”

Пример двойного дна или двойного основания приведен на рис. 5.42. В идеале эта модель должна иметь два явно очерченных донышка, находящихся приблизительно на одном и том же уровне. Как правило, первое дно сформировано при участии больших объемов торговли. Второе дно имеет минимальные объемы торговли.

При формировании данной модели формируются как наклонные линии тренда “A” и “A2”, так и горизонтальные уровни поддержки “C” и сопротивления “B”. Предварительным сигналом для трейдера, может послужить прорыв наклонной линии тренда “A2” в точке 1. Либо прорыв линии тренда “A”, если падающая тенденция, имела больший угол наклона, и тренд не корректировался, как в данном примере.

Решительный прорыв уровня сопротивления “В”, при росте объемов позволяет говорить о завершении модели. Иногда, может возникнуть волна отката после пробоя линии “B”.


Рисунок 5.42 – Пример фигуры “Двойное основание”

В данном случае линия сопротивления превратиться в линию поддержки для волны отката, и послужит трамплином для продолжения ростовой тенденции.

Модель перелома тенденции “Тройное основание”

Пример модели тройное основание или тройное дно, приведен на рисунке 5.43. Характерная черта данной модели, последовательно расположенные друг за другом донышки, находящиеся примерно на одном и том же уровне. Точки 1, 2 и 3 здесь образуют горизонтальную линию поддержки “C”.


Рисунок 5.43 – Пример фигуры “Тройное основание”

Эта модель является зеркальным отражением модели тройная вершина. И в этой модели, объем как подтверждающий фактор, является более важным при прорыве вверх, линии “B” в точке 5. Объемы торгов при прорыве и после него должны расти.
Уровни, до которых может подняться цена, после прорыва линии сопротивления определяются так же, как и в модели тройная вершина. Т.е. трейдеру необходимо рассчитать высоту модели и отложить данное расстояние от точки прорыва вверх. Как на любой модели перелома, возможно возникновение возвратной волны. Ориентиром для её остановки, может послужить уровень “B” ставший теперь поддержкой.

Модель перелома тенденции “V-образное основание”

Пример фигуры V-образное дно или V-образное основание приведен на рисунке 5.44. Как и фигура V-образная вершина, данная формация ознаменовывает конец тренда с достаточно большим углом наклона. Минимальный уровень в основании данной формации можно рассчитать на основе данных о предыдущем тренде, например при помощи метода Фибаначи. Однако в данном случае интересна завершающая стадия данной фигуры. Поскольку она находиться в основании нисходящей тенденции, то основным сигналом будет пробой наклонной линии тренда “A” в точке 1.


Рисунок 5.44 – Пример фигуры “V-образное основание”

Самое важное, это наличие возросших объемов торговли. Они должны быть, на много большие, чем объемы в основании данной формации.

Модель перелома тенденции “Блюдце”

Пример модели “Блюдце” или иначе “Чашка”, “Закругленное дно” приведен на рисунке 5.45. Основная особенность данной модели это то, что изменения объемов торговли имеют форму блюдца линии “A2”, “B2”, “C2”. Иногда в середине основания может произойти всплеск торговой активности (точка 2, область 2.1 на графике объема). При выходе из данной модели, рынок может уйти в боковой тренд на короткое время линии “E1” и “E2”. Модель “Блюдце” в основании можно считается завершенной после того, как произошел прорыв уровня сопротивления “E2” в точке 4.


Рисунок 5.45 – Пример фигуры “Блюдце”

В данной части главы были рассмотрены фигуры перелома тенденции. Основной их недостаток в том, что говорить об образовании той или иной фигуры, можно только после ее формирования. Т.е. фактически рынок уже сделал, что хотел, и вдруг приходит осознание того, что же за фигуру нарисовал рынок. Поэтому в процессе торговли, кроме поиска каких-то известных геометрических формации, необходимо анализировать состояние текущих линий поддержки и сопротивления. При чем как горизонтальных, так и наклонных. Поскольку они в первую очередь, еще до момента окончательного формирования фигуры, дают определенные вектора, в направлении возможного движения рынка.   

Фигуры продолжения тенденций.

Фигуры продолжения тенденции можно разбить на две части:

  1. Треугольные формации;
  2. Канальные формации.

Треугольные формации в свою очередь подразделяются по следующим особенностям:

  1. Сходящиеся треугольники;
  2. Расходящиеся формации или расходящиеся треугольники;
  3. Разновидность сходящегося треугольника “Клин”.

Хотя в принципе все треугольные формации можно назвать клина подобными.
Прямоугольные формации так же, можно разделить на два вида:

  1. Горизонтальный коридор;
  2. Наклонный коридор или “Флаг”.

Все приведенные выше группы могут образоваться как на растущем, так и на падающем рынке. Рассмотрение фигур продолжения тенденций будет начато с фигур образовывающихся на растущем рынке.

Фигуры продолжения тенденций на растущем рынке.

Самой распространенной формацией образующейся как на растущем, так и на падающем рынке является треугольник. Считается, что треугольники обычно появляются на четвертой волне, предшествуя последнему движению в направлении основной тенденции.


Рисунок 5.46 – Схематичный пример треугольников на восходящем рынке.

Однако, поскольку фигура треугольник является, фигурой продолжения тенденции, то она с равновероятным успехом, может появиться при формировании любой волны коррекции.

В теории волн треугольник является формацией, свой­ственной, консолидации в период застоя. Эллиотт, выделял четыре различ­ных типа треугольников: восходящий, нисходящий, симмет­ричный и расширяющийся. Пример структуры треугольников приведен на рис. 5.46. Согласно теории волн Эллиотта, критерии измерения для пятой и последней волны после завершения треугольника таковы: после прорыва рынок должен пройти рас­стояние, равное самой широкой части треугольника.
Далее речь пойдет о фигурах, с примерами из рынка.

Восходящий треугольник.

На рисунке 5.47 приведен пример восходящего треугольника. Обратите внимание на то, что верхняя линия сопротивления “A” расположена горизонтально, а нижняя линия тренда “B” поднимается вверх. Эта модель показывает, что при её формировании активность покупателей была больше, нежели активность продавцов. Данная мо­дель считается бычьей и обычно завершается прорывом цен за пределы верхней линии сопротивления. На рисунке это показано в точке 1, где произошел прорыв. При этом следует обратить внимание на объем торгов. В приведенном примере прорыв верхней границы треугольника прошел с резким ростом объемов. Поскольку, правила прорыва трендов и линий сопротивления, ни кто не отменял.
Эта модель завершается, когда фиксируется значитель­ный выход цены закрытия за пределы верхней линии сопротивления “A”.

Верхняя линия сопротивления превращается в уровень поддержки, для последующих, возможных откатов цены. Как и в фигурах перелома тенденции, в данных моделях можно попробовать просчитать уровень, до которого цена поднимется после пробоя линии ”A”. Данный уровень можно получить путем измерения


Рисунок 5.47 – Пример восходящего треугольника.

высоты треугольника в крайних его точках. Затем полученное расстояние откладывается вверх от точки прорыва 1.

Нисходящий треугольник.

Следующей разновидностью треугольников является нисходящий треугольник см. рис. 5.48. При формировании данной модели следует обратить внимание на нижнюю горизонтальную линию поддержки “B”. А так же, на верхнюю нисходящую линию тренда “A”. Данная фигура хоть и является фигурой продолжения тенденции, но наличие нисходящего тренда говорит о силе медведей на рынке. Данная фигура характерна для волн коррекции. Фигура считается завершенной после прорыва наклонной линии тренда “A” в точке 1. При этом подтверждением будет служить возросший объем торгов.


Рисунок 5.48 – Пример нисходящего треугольника.

Сужающийся или симметричный треугольник.

Пример сужающегося треугольника приведен на рисунке 5.49. Основная особенность данного треугольника, это вероятное равенство сил, играющих на повышение и тех, кто играет на понижение. В итоге на графике получается сходящийся канал треугольной формы, состоящий из верхней границы (линия “A”) и нижней границы (линия ”B”). Объемы торгов уже ближе к середине фигуры начинают падать (линия “C”).

Рост объемов (линия “E”), может служить сигналом к началу, какого то процесса. В случае пробоя ценой верхней границы “A” треугольника, рост может продолжиться.


Рисунок 5.49 – Пример симметричного треугольника.

Расширяющийся треугольник.

Пример расширяющейся формации приведен на рисунке 5.50. Как и в случае с симметричным треугольником силы быков и медведей примерно равны.


Рисунок 5.50 – Пример расширяющегося треугольника.

Даная фигура встречается редко. Основная её особенность, заключается в том, что до последнего момента не ясно, куда же пойдет рынок. Формация состоит из линий расширяющегося канала, верхней “A”, и нижней “B”. Основным показателем для трейдера, могут послужить объемы торгов. Поскольку практически во всех треугольных моделях объемы торгов падают ближе к середине фигуры. Затем начинается рост объемов (линия “C”). Важно, в какую сторону, при этом двигается рынок, вниз или вверх. Фигура завершена, если цены пробили одну из границ расширяющегося треугольника (точка 1). Важный показатель как всегда, это серьезные объемы торгов.

Модель “Клин”

Пример данной модели приведен на рисунке 5.51. Основное отличие данной модели от классического треугольника, это значительный уклоном вниз. Данная фигура образуется двумя направленных вниз под определенным углом линиями сужающегося канала “A” и “B”,.


Рисунок 5.51 – Пример модели “Клин”.

Как правило, данная модель выстраивается под наклоном против направления движения основной тенденции. При формировании данной фигуры преобладало снижение цен. Такая формация часто встречается на волнах коррекции. Однако, она все таки является фигурой продолжения тенденции. По мере снижения активности медведей объемы торгов падают. Практически на исходе формации, объемы торгов могут резко возрасти. Направление цены будет определяющим фактором. Пробой линии сопротивления в точке 1 должен происходить с ростом объемов.

Как правило, такая модель до прорыва успевает пройти две трети предыдущей ростовой тенденции, а иногда даже глубже. При этом она может тестировать и преодолевать ранее образованные линии поддержки. На восходящей тенденции, клин формируется медленнее, чем при нисходящей.

Модель “Флаг”

Пример данной модели показан на рисунке 5.52. Данная фигура образуется на волнах коррекции. Характеризуется явно выраженным движением цены в наклонном коридоре.
Коридор образуется наклонной линией сопротивления “A” и нижней линией канала “B”. 


Рисунок 5.52 – Пример модели “Флаг”.

Модели “флаг” образуется за счет короткой паузы в дина­мично развивающейся тенденции. Формированию данной мо­делей на графике, должна предшествовать сильная или почти прямая линия движения цен. Флаг можно отнести к наиболее надежной моде­ли продолжения тенденции. Перелом тенденции на данной модели появляется очень редко.

Необходимо обращать внимание на быстрый рост цен в сочетании с большими объемами, предшествующий появлению модели. Затем происходит снижение активности торгов по мере ее формирова­ния. Это сигнал того, что рынок вступил в фазу консоли­дации. На излете данной формации активно растет объем торгов (линия “C”), особенно при прорыве верхней линии тренда в точка 1.

Следующей интересной фигурой продолжения тенденции является прямоугольная формация. Речь о ней пойдет чуть ниже.

Модель “Прямоугольник” или “Горизонтальный коридор”.

Модель “прямоугольник” или просто горизонтальная формация показана, на рисунке 5.53. Данная фигура столь распространена и распознать ее не сложно. Из-за своей простоты имеет множество названий. Для интересов трейдера название не играет большой роли. Важен процесс фиксации и интерпретации данной формации. Обычно она появляется в моменты затишья на рынке.

Это пауза в тенденции, на протяжении которой цены колеблются в пределах горизонтального коридора (линия “A” и “B”, см. рис. 5.53). Линии параллельны друг другу.


Рисунок 5.53 – Пример модели “Прямоугольник”.

Поскольку данная фигура образуется на растущем рынке, говорят, что на рынке сформировался бычий прямоугольник.
Цены входят в коридор снизу вверх. Объемы торговли ближе к середине фигуры начинают падать. Обычно максимум объемов приходиться на момент входа в коридор. Т.е. в момент формирования возможного верхнего предела или линии сопротивления. Объемы торгов начинают расти ближе к концу фигуры (линия “C”). Цены могут уже не достигать нижней границы. Момент прорыва линии сопротивления “A”, в точке 1, должен проходить на увеличивающихся объемах торгов.    
           
Все правила, применяемые при анализе фигур, продолжения на растущей тенденции не противоречат основным правилам анализа линий сопротивления и поддержки. Этот вывод, в равной степени справедлив как для фигур сформированных на растущем рынке, так и для фигур сформированных на рынке падающем. О фигурах продолжения тенденций на падающем рынке речь пойдет ниже.

Фигуры продолжения тенденций на падающем рынке.

Фигуры продолжения тенденции на падающем рынке, являются зеркальным отражением фигур продолжения тенденции на растущем рынке см. рис 5.54.


Рисунок 5.54 – Схематичный пример треугольников на восходящем рынке.

Основное отличие фигур сформированных на падающем рынке это то, что фигуры начинают формироваться сверху вниз. Т.е. создается ощущение, что цены входят в фигуру сверху. И естественно, завершающим этапом формирования, будет выход цены из фигуры через нижнюю границу. 

Восходящий треугольник на падающем рынке.

Пример данной фигуры приведен на рис.5.55. На рисунке представлены сразу два восходящих треугольника на одном участке падения. И тот и другой треугольник имеют характерные черты. Горизонтальная линия сопротивления “A1” или “A2”, несколько раз тестируется снизу ценой финансового инструмента. Но отскакивают к нижней восходящей границе, линии поддержки “B1” или “B2”, соответственно.  

Рисунок 5.55 – Пример восходящего треугольника на нисходящем рынке.

К концу фигуры объемы торгов несколько снижаются. Перед самым пробоем линии поддержки объемы торгов могут значительно уменьшиться. Затем рост объемов будет подтверждать усиление падающего тренда. В точке пробоя линии поддержки 1 и 2, может резко возрасти объем торговли. Фигуры продолжения тенденций на падающем рынке, отличаются от фигур продолжения тенденций на рынке растущем. Основное отличие, это объемы торговли в моменты формирования и преодоления линий поддержки. Как это не странно, рост требует больших энергетических затрат. Падение, наоборот, под воздействием панических настроений и постоянных продаж, проходит с минимальными энерго затратами. Стоит на рынок выплеснуться негативу, как начинаются первые массовые продажи. Легкость, с какой рынок преодолевает линии поддержки в моменты падений, не сравним с напряжением, с которым рынок пробивает линии сопротивления.

“Негативом” может быть: не благоприятный новостной фон, плохая отчетность эмитента, и т.п. Все то, что может повлиять на цену финансового инструмента в сторону понижения.  

Однако даже в этом случае, объем торговли необходимо учитывать. Как видно из рисунка 5.55, линии “C1” и ”C2” показывают рост объемов торгов в сторону падающего рынка. Т.е. мягко говоря, медведи играют в добивание поверженного быка.

Нисходящий треугольник на падающем рынке.

Следующей разновидностью треугольников является нисходящий треугольник см. рис. 5.56. Практически это копия нисходящего треугольника на растущем рынке, с той лишь разницей, что фигура начинает формироваться сверху. Далее по ходу движения рынка, каждый последующий пик, ограниченный верхней границей, линией “A”, ниже предыдущего. Также необходимо помнить, что основная тенденция медвежья.


Рисунок 5.56 – Пример нисходящего треугольника на падающем рынке.

При формировании данной модели следует обратить внимание на нижнюю горизонтальную линию поддержки “B”. Фигура считается завершенной после прорыва горизонтальной линии поддержки “В” в точке 1. Подтверждением может служить возросший объем торгов.

Симметричный треугольник на падающем рынке.

Пример сужающегося треугольника приведен на рисунке 5.57. Основная особенность данного треугольника это попытка быков, хоть как-то исправить положение. Однако равенство сил, и быков и медведей, позволяет сформировать треугольник данной формы.


Рисунок 5.57 – Пример симметричного треугольника на падающем рынке.

На графике можно видеть сходящийся канал треугольной формы. Верхняя граница канала линия “A”, а нижняя граница линия ”B”. На данном рисунке видно, что объемы торгов не значительны на всем протяжении фигуры. Существуют отдельные всплески объемов в моменты, когда быки или медведи, пытаются переломить или продолжить основную тенденцию. Восходящая линия “C”, показывает рост объемов торгов, но уже за пределами фигуры. Это может быть следствие того, что многие трейдеры, получив сигнал в продолжение тенденции, провели продажи, тем самым, усилив падающую тенденцию. Пробой линии “B”, происходит без особого роста количества сделок в понижение в точке 1. Это не противоречит данной модели, поскольку она формируется на падающем рынке.

Расширяющаяся формация на нисходящем рынке.

Пример расширяющейся формации приведен на рисунке 5.58. Как и в случае с симметричным треугольником силы быков и медведей примерно равны. Однако всегда необходимо помнить, какая основная тенденция главенствует на рынке. Силы медведей еще не исчерпаны. Фигуры в разворот рынка не сформированы, значит, страх продолжения падения еще витает в воздухе.


Рисунок 5.58 – Пример расширяющегося треугольника на нисходящем рынке.

Как на растущем, так и на падающем рынке данная фигура встречается редко. Расходящиеся линии каналов, верхняя “A”, и нижняя “B”. Даная фигура, достаточно сложна для интерпретации. Тем более на падающем рынке. Т.к. основной показатель объем торгов, на падающем рынке ведет себя иначе, чем на растущем. На рисунке видно, что объем торгов относительно высок на протяжении всей фигуры. Имеется несколько всплесков и впадин по объемам. Однако основной рост объемов идет в сторону падающего рынка. Фигура завершена, если цены пробили нижнюю границу расширяющегося треугольника в точке 1.

Модель “Клин” на падающем рынке.

Пример данной модели приведен на рисунке 5.59. Основное отличие данной модели от классического треугольника, это значительный уклоном вверх. Данная фигура является зеркальным отражением фигуры “Клин” на растущем рынке.


Рисунок 5.59 – Пример модели “Клин” на нисходящей тенденции.

Он образуется двумя линиями сужающегося канала “A” и “B”, направленных под углом вверх. Данная модель выстраивается под наклоном против направления движения основной тенденции. В данном случае вверх. При формировании такой фигуры преобладали  цены на повышение. Это характерная фигура для волн коррекции. В отличии от “Клина” на растущем рынке, объемы торгов в данном случае, не сильно оказывают влияние на ход торгов в момент пробоя линии поддержки “B”. Логичнее ждать роста объемов сделок уже после пробоя фигуры и завершения этапа формирования формации (линия “C”). Фигура считается завершенной, после того как цены пробили линию сопротивления “B” в точке 1 и ушли на значительное расстояние. Не исключена попытка возвратного хода до линии теперь уже сопротивления “B”.  

Модель “Флаг”

Пример данной модели показан на рисунке 5.60. Данная фигура образуется на волнах коррекции. Характеризуется явно выраженным движением цены в наклонном коридоре вверх.


Рисунок 5.60 – Пример модели “Флаг” на падающем рынке.

На рисунке 5.60 приведен пример сразу двух фигур продолжения тенденции типа “Флаг”. Коридор образуется наклонной линией канала “A1” или “A2” и нижней линией поддержки “B1” или “B2”, соответственно.

Данная фигура является зеркальным отражением модели “флаг” на растущем рынке.  Т.е. все закономерности “флага” на рынке растущем, свойственны и для “флага” на падающем рынке:
- образуется за счет короткой паузы в дина­мично развивающейся тенденции;
- формированию данной мо­дели на графике, предшествует сильная тенденция;
- “флаг” наиболее надежная фигура продолжения тенденции.

Однако, даже на падающем рынке, необходимо обращать внимание на резкое падение цен в сочетании с большими объемами, предшествующее появлению данной модели. Активность торговли по мере формирования фигуры будет направлена в сторону роста цен. Далее, ближе к фазе завершения формирования фигуры объем торгов сменит полярность на падающую. Линии “C1” или “C2”, показывают, что величина объема растет в сторону основной тенденции. В том числе и в момент прорыва нижней линии тренда, точка 1 или 2.

Модель “Прямоугольник” на падающем рынке.

Модель “прямоугольник” или просто горизонтальная формация показана на рисунке 5.61. Не секрет, что данная фигура распространена на любом рынке. Обычно она появляется в моменты затишья на рынке. На рис. 5.61 приведен пример, когда на падающем рынке сформировалось три прямоугольных формации.


Рисунок 5.61 – Пример модели “Прямоугольник” на падающем рынке.

Первая прямоугольная формация сформирована горизонтальными линиями “A1” и “B1”, вторая “A2” и “B2”, наконец третий прямоугольник сформирован линиями “A3” и “B3”. Про данные фигуры на падающем рынке говорят, что на рынке сформировался медвежий прямоугольник.

Цены входят в коридор сверху вниз. Объемы торговли ближе к середине фигуры могут начать падать. Обычно максимум объемов приходиться на момент входа в коридор. Это обусловлено самой фигурой. Фаза активных торгов и больших объемов, сменяется затишьем и небольшим объемом торговли. Объемы торгов начинают расти ближе к концу фигуры, линии “C1”, “C2” и “C3”. Фигура считается завершенной, в момент прорыва линии поддержки “В1”, “B2” и “B3”, в точках 1, 2 и 3 соответственно. Если в моменты прорыва происходило увеличение объемов торговли, это будет лишним подтверждением усиления нисходящей тенденции.    

Хотя прямоугольник, считается моделью продолжения тенденции, трейдер должен всегда быть готовым к сигналам их "перерождения" в одну из моделей перелома тенденции, например, тройное основание. Данное утверждение справедливо как на падающем, так и на растущем рынке.

Краткие выводы.

  1. Линия сопротивления - это воображаемая линия, которая образуется максимальными значениями цены финансового инструмента. На графике линия сопротивления соединяет пиковые значения цен.
  2. Линия поддержки - это воображаемая линия, которая образуется минимальными значениями цены финансового инструмента. На графике, линия поддержки соединяет донные значения цен.
  3. Линия повышающегося тренда строится по нижним экстремальным значениям цены (впадинам) ценового графика финансового инструмента.
  4. Линия понижающегося тренда строится по верхним экстремальным значениям цены (пикам или вершинам) ценового графика финансового инструмента.
  5. Построение канала на повышающейся тенденции. Сначала на графике строится основная восходящая линия тренда. Она пройдет через донышки или минимальные точки спадов. Затем строится прямая линия, параллельная основной восходящей линии тренда. Это и будет предполагаемая линия канала. Данная линия должна проходить через точку первого значительного пика. Обе начерченные линии идут снизу вверх и слева направо, образуя канал.
  6. Построение канала на падающем рынке. Сначала строится основная линия падающего тренда. Она пройдет через ценовые пики. После того как основная тенденция построена, строится линия, параллельная основной нисходящей тенденции. Это будет предполагаемая нижняя граница падающего канала. Данная линия должна проходить через первую ближайшую впадину. Обе начерченные линии идут сверху вниз и слева на право, образуя канал.
  7. Преодоленная ценой линия сопротивления превращается в наиболее вероятную линию поддержки
  8. Преодоленная ценой линия поддержки превращается в наиболее вероятную линию сопротивления.

 

Этот краткий свод правил, позволит трейдеру торговать не менее успешно без применения других более сложных способов анализа рынка. Результат работы трейдера будет зависеть напрямую от правильности построения линий и определения критических уровней, а так же моментов фиксации пробоев ценой этих линий. Однако для того, то бы анализ был качественным и быстрым, потребуется время и тренировка.